Бизнес
3772

"Байкалфарм" залезет в долги на три года

Ликероводочная компания собирается провести эмиссию облигаций на общую сумму 800 млн руб.

Ликероводочная компания «Байкалфарм» (Бурятия) собирается провести эмиссию облигаций на общую сумму 800 млн руб. Привлеченные средства предприятие намерено потратить на расширение собственного производства и маркетинговую поддержку основных брэндов. Аналитики считают, что «Байкалфарм» сможет заинтересовать инвесторов при условии высокого дохода по облигациям, пишет "Коммерсант-Хабаровск".

Акционеры «Байкалфарма» приняли решение о проведении эмиссии облигаций. Как стало известно „Ъ“, компания собирается разместить по открытой подписке 800 тыс. купонных облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая. Таким образом, общий объем займа составит 800 млн руб. Облигации будут трехлетними, первые выплаты по ним намечены на 2011 год.

 По словам представителя «Байкалфарма», компания в конце апреля подала в ФСФР документы на регистрацию проспекта эмиссии облигаций. Сам выпуск, по сведениям „Ъ“, состоится в июне этого года. Площадку для размещения в «Байкалфарме» не называют, ссылаясь на то, что эта информация будет указана в меморандуме, который еще готовится.

«Процентная ставка будет определена непосредственно перед размещением»,— отмечает представитель компании. По его словам, привлеченные в ходе эмиссии средства компания намерена направить на расширение производства и маркетинговую поддержку основных брэндов в тех регионах России, где «Байкалфарм» пока мало представлен. Как ранее пояснял гендиректор «Байкалфарма» Михаил Матханов, компания, которая произвела в прошлом году 1,85 млн дал алкоголя, намерена более чем в два раза увеличить производство продукции после 2008 года.

ОАО «Байкалфарм» основано в 1991 году, принадлежит братьям Матхановым — Михаилу, Иринчею и Владимиру. На долю компании приходится около 70% рынка Бурятии, по 20% рынка в Читинской и Иркутской областях. Основные водочные марки «Байкалфарма» — «Крепаль», «Шумак», «Арсенал», «Virin». Выручка компании за 2007 год составила 1,43 млрд руб., чистая прибыль — около 125 млн руб.

Аналитик БКС Александр Воронов говорит, что сейчас не лучшее время выходить на фондовый рынок с облигационным займом: «Рынок — узкий к размещениям „долгов“. Хотя, возможно, компания рассчитывает на интерес инвесторов, которые традиционно благосклонны к компаниям пищевого сектора».

Аналитик «Тройки Диалога» Антон Табах отмечает, что до апреля на рынке было затишье, а сейчас размещения идут одно за другим: «Ситуация благоприятная. Но через неделю или месяц все может измениться». Еще один аналитик — Анна Матвеева из «Тройки Диалога» отмечает, что процентная ставка «Синергии», одной из последних компаний алкогольного сектора, размещавшихся на ММВБ, составила 10,7%: «Это весьма скромный доход. „Байкалфарму“ при его небольшой эмиссии удастся заинтересовать инвесторов лишь большой ставкой — это может быть 15–16% годовых».

Представитель одного из конкурентов «Байкалфарма» на российском рынке, пожелавший остаться неназванным, отмечает, что 800 млн руб. хватит только на маркетинг: «Особенность маркетинга пищевых компаний заключается в том, что компании приходится тратить деньги только для того, чтобы оставаться на рынке. А для этого нужно постоянно платить торговым сетям за то, чтобы быть представленным на полке».

По мнению собеседника „Ъ“, заявленная сумма заимствований может закрепить положение «Байкалфарма» в Иркутской области и Забайкалье, но не прорваться на новые рынки: «Сейчас компании нужен высокооплачиваемый топ-менеджер, который будет работать с сетями в Западной Сибири и центральной части России».

Автор:

Подписывайтесь

Получайте свежие новости в мессенджерах и соцсетях